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硅料“涨价+扩产”,产业链或进入新一轮博弈
2022-01-26    

1月19日,中国有色金属工业协会硅业分会(以下简称“硅业分会”)最新公布的硅料报价显示,上周硅料价格延续涨幅,单晶复投料和单晶致密料的涨幅均超过2%。

 2021年是“双碳”目标开始执行的第一年,光伏行业也迎来高光时刻,产业链“新老玩家”不断入场,从硅料、硅片到光伏组件都在不断扩大产能,全行业可谓“风光无限”。

亚洲硅业董秘梁哲表示,硅料价格下降是必然的,也正是由于光伏行业各个环节产品价格的下降,推动了光伏发电平价上网,使得光伏应用成为实现“双碳”目标的主力军。

 供需失衡

硅料扩产是市场正常反应

 2021年光伏行业产业链多个环节的大规模扩张,导致硅料供不应求价格大涨。

 对此,隆众资讯硅料行业分析师王思敏表示,2021年主要有两波多晶硅价格涨势,表现为“一缓一急”。第一波在去年上半年,硅料价格节节攀升至200元/千克以上,促成价格上涨的主要原因是阶段性供需失衡。由于2021年下游硅片企业大量新扩建产能计划陆续出台,为保证原料稳定供应,硅片生产商纷纷与上游多晶硅供应商签订大量长单锁定协议,但国内多晶硅供应量在2021年内增量有限,多数新扩建产能投产亦在年末,因此,2021年内整体供应量仍显紧张,货紧局面支撑整个上半年多晶硅市场价格维持坚挺走势。此外,受原料金属硅价格涨幅超过300%、“能耗双控”及四季度供应短缺隐忧影响,硅料供应商低价惜售,第二波硅料价格也快速拉涨。

供需失衡引发企业对硅料供应的焦虑,不少企业通过签订长单的形式来相互锁定价格和供应。

2021年11月23日,双良节能发布公告称,全资子公司双良硅材料(包头)有限公司与亚洲硅业(青海)股份有限公司签订购销长单合同,约定2021年12月至2026年11月期间向后者采购多晶硅料约2.521万吨。

 梁哲表示,通过锁量不锁价长单的形式,一方面上游多晶硅制造企业可以确保客户,并通过预付款为产能扩张提供部分资金;另一方面下游客户锁定原材料供应以保证生产,这是行业内通行的双赢措施。

 实现碳达峰碳中和

光伏行业要扛大旗

 

受2021年硅料供不应求、价格大涨的影响,硅料龙头不断抛出扩产计划。

 1月4日,大全能源发布公告称,拟向全资子公司内蒙古大全新能源有限公司增资99.99亿元,用于包头市一期项目“10万吨/年高纯多晶硅+1000吨/年半导体多晶硅”的投资建设和运营。而2021年12月份,该公司刚刚发布330亿硅料扩产计划。

值得一提的是,正在冲刺科创板的亚洲硅业本次拟发行股份不超过约8854.17万股,计划募集资金15亿元用于扩产60000吨/年电子级多晶硅一期项目。该募投项目成功实施并达产后,亚洲硅业每年高纯多晶硅产量可达到5万吨以上。

 尽管企业都在扩产,但由于这个环节进入门槛高,扩产周期长,因此与硅片端今年的产能仍有一定差距。

 “硅料环节扩张很慢,但下游扩张很快,这也是去年硅料价格上涨的主要原因之一,行业各个环节扩产速度不匹配,导致了原材料短缺。”梁哲表示。

 一边是企业在大手笔扩产,一边是进入2022年硅料价格出现了震荡,这也成为业内关注的焦点。

 “硅料价格下行毋庸置疑,不可能长期维持高价运行。”梁哲认为,一方面,去年的价格不正常,各个环节最终都要降价,最后光伏产品价格和发电成本下降,这样才会有更多的光伏应用。另一方面,硅料产能在逐渐释放,会带来供需关系的调整。

梁哲表示,伴随着本轮扩产潮的产能逐步释放,硅料行业集中度进一步提高,领先企业的技术和规模优势进一步凸显,对新进“玩家”的资金和人才门槛也越来越高。

 据隆众资讯统计,至2022年年末,硅料理论产能可达123.4万吨/年(含爬坡中产能),考虑到硅料实际产能完全释放的爬坡期在5个月至6个月,2021年末及2022年上半年投产的多晶硅产能将在2022年下半年有明显增量,预计2022年全年国内多晶硅产量可达到72万吨至75万吨。

 王思敏认为,除局部无配套下游的硅片企业仍有少量产品库存外,其余硅片大厂产品库存多已基本出清,2022年1月份下游硅片开工预期普遍高于2021年12月份,加之近期硅料成交量有所好转,硅料厂商对2022年初价格有一定企稳预期,本轮硅料价格或将阶段性探底。随着各地电站端需求的恢复,二季度硅料价格不排除小幅回升可能。但随着硅料供应端的逐步增加,2022年下半年,硅料供应量可达到相对宽裕的阶段,届时硅料价格或将有较大幅度回落。

 梁哲表示,“恰恰是因为周期性的产能过剩导致光伏价格震荡下降,光伏应用才能铺开。我们要做的就是不断挖掘自己的优势,提高自己的水平。在可再生能源替代传统能源、实现碳达峰碳中和的过程中,光伏行业肯定是要扛起大旗的。”



来源:证券日报